Каким финансовым учреждениям можно доверять

Банки отчитываются о рекордной прибыли, Нацбанк рапортует об экономической стабильности и продолжает проводить либерализацию финансовых рынков, курс гривны уверенно укрепляется. экономика растет. И вдруг Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service изменило прогноз банковской системы Украины с «позитивного» на «стабильный», указав на растущие риски. Что не так?

Непотребные займы

Один из трендов развития банковской системы в последние годы – стремительный рост потребительского кредитования. Для экспертов не секрет, что высокие темпы наращивания кредитного портфеля приводят к снижению качества активов в долгосрочной перспективе.

Согласно оценкам Moody’s, удельный вес проблемных кредитов в банковской системе Украины снизится до 54% к концу 2020 года с 69% в конце 2018 года благодаря активизации кредитования и списанию старых кредитных долгов. И хотя Moody’s не ждет дефолтов по потребительским кредитам в ближайшие годы на фоне увеличения доходов домохозяйств, агентство предупреждает, что дальнейший быстрый рост этого вида кредитования может отрицательно повлиять на качество банковских активов при замедлившихся темпах экономического роста.

Дабы повысить качество выдаваемых кредитов, НБУ планирует запустить полноценный Кредитный реестр как для физических, так и для юридических лиц. Перед выдачей кредитов клиентам банки будут учитывать именно данные этого реестра, чтобы реально оценивать риски невозврата кредита, учитывая информацию о дефолте должника в других финансовых учреждениях.

Но едва ли одной лишь этой меры достаточно. Ухудшить качество кредитного портфеля в будущем могут весьма высокие кредитные ставки. Нередко заемщики, прежде всего частные лица, не в состоянии оценить свои способности по облуживанию дорогих долгов, что в дальнейшем приводит к просрочкам и неплатежам. К примеру, средняя ставка по кредитам наличными для населения – 72% годовых. А в некоторых банках займы обходятся дороже 100% годовых.

В тоже время Елена Коробкова, исполнительный директор НАБУ (Национальной ассоциации банков Украины) не видит больших проблем в наращивании потребительского кредитования.

«Это рост не считаю системной угрозой. Во-первых, в общем портфеле кредитов банков потребительские «весят» всего 19%. Во-вторых, прирост кредитов физическим лицам происходит вместе с довольно быстрым ростом доходов домохозяйств. В-третьих, уровень закредитованности населения в Украине является сравнительно невысоким (во многом, благодаря недоступности ипотеки). Прирост кредитования происходит на 90% за счет кортких и небольших бытовых кредитов на текущее потребление. Ставки по таким кредитам действительно выше средних, но и маржа банка не велика (за счет высоких удельных затрат на выдачу и администрирование большого количества займов). При этом НБУ отмечал, что банки в целом корректно и осторожно подходят к оценке рисков», — говорит Елена Коробкова.

В Нацбанке тоже не видят проблем в наращивании потребительского кредитования. « Я не разделяю мнения о имеющем место стремительном росте кредитования населения под завышенные проценты, — говорит главный эксперт совета НБУ Виталий Шапран. — Рыночные эффективные ставки по потребительским кредитам населению начинаются сейчас от 50% годовых. Да, ставки высокие, но они частично компенсируют высокий уровень невозвратов. Поэтому рынок более менее сбалансированный, и банки зарабатывают на этом, а не занимаются благотворительностью. Думаю, что в этот сектор можно вмешиваться только рыночными инструментами, административное давление не целесообразно. Единственное в чем вижу негатив в всплеске потребительского кредитования, так это то, что на 75-90% происходит кредитование потребительского импорта, вместо «made in Ukraine» продукции, что негативно влияет на торговый баланс».

Бизнес на сухом пайке

Активно кредитуя населения, банки не спешат финансировать предпринимателей. «Бизнес-кредиты стагнируют, потребительские – прирастают, — констатирует финансовый аналитик Алексей Кущ. — Показатели чистых новых кредитов в реальном секторе экономики имеют динамику со знаком «минус», не спасает даже фиксация активного перекредитования – замены старых кредитов бизнеса на новые. Нет финансовых стимулов и инструментов для реального роста экономики и ВВП, двигателем которой мог бы стать не кредитуемый нынче МСБ. Поэтому мы и видим – доля кредитов вроде бы растет, но это все не «правильные» кредиты»

«К сожалению, вопрос кредитования реального сектора экономики – не на повестке дня, ну за исключением разве что потребительского кредитования и сектора торговли, благодаря быстрой оборачиваемости», — говорит Борис Кушнирук, глава экспертно-аналитического совета Украинского Аналитического Центра.

По мнению эксперта, процент невозвращенных кредитов снизился, что должно было бы привести к наращиванию кредитных портфелей. «Но фактически мы наблюдаем не вливание новых кредитов в бизнес, а договоренности с бизнесом по реструктуризации предыдущих кредитов, погашению хотя бы тела кредита, закрытие старых кредитов новыми и т.п., но не более того», — отмечает Борис Кушнирук.

В тоже время одна из причин нежелания банков кредитовать бизнес — дефицит качественных заемщиков, способных обслуживать свои обязательства. «В соответствии с обзором регулятора, за 2018 год чистые кредиты юридическим лицам увеличились на 8%. Однако, чистые корпоративные кредиты хорошим заемщикам (которые не допускали просрочек) за этот же период показали прирост в 25%, что в несколько раз выше показателя роста ВВП. Это говорит о том, что банки охотно кредитуют качественных клиентов, но их количество очень ограничено и растет не достаточно быстро, — отмечает Елена Коробкова. — Вообще, в секторе МСБ о качестве заемщиков судить не просто: среди формальных ФОПов львиная доля не являются самостоятельным бизнесом, а лишь инструментом налоговой оптимизации более крупных бизнес-образований, а большинство реальных бизнесменов до сих пор ведут бизнес в тени. Для банка такие клиенты почти невидимы. Оценить их кредитоспособность не возможно, а кредитовать – это как играть в рулетку, но ведь банковский бизнес – не азартные игры. Кроме того, ресурсная база для кредитования формируется преимущественно из дорогих (до 15-16% годовых) и коротких (до года) депозитов. Это прямо влияет на ставки и сроки по кредитам. В результате долгосрочные кредиты выдаются бизнесу в сравнительно малых объемах, что также не улучшает общую динамику кредитования».

На протяжении последних 5 лет активы банковской системы по отношению к ВВП неуклонно снижались. И такая тенденция, скорее всего, продлится в ближайшие годы. «Фактически экономика все больше и больше начинает обходиться без банков (кроме совершения платежей). То есть банки просто перестали выполнять свою основную функцию – кредитование экономики, — констатирует экономический эксперт Украинского Института Будущего Даниил Монин. — Так, за последний год уровень кредитов упал, а рост депозитов просто ничтожно мал. В 2018-ом население принесло в банки всего 15 млрд гривен, а юридические лица – 25 млрд. В целом такой приток денег настолько мал, что он даже не покрывает потребности государства в финансировании государственного бюджета на уровне 2% ВВП (80 млрд)».

Активы банковской системы к ВВП, %

По мнению Даниила Монина, у банков физически отсутствует ресурс покупать ценные бумаги государства, не говоря уже о возможностях кредитовать экономику. «Фактически вся прибыльность банковской системы организована за счет большой разницы депозитных и кредитных ресурсов (в 2 раза), и получения прибыли на инвестициях в ОВГЗ, а также покупки Депозитных сертификатов НБУ. «Таким образом, наблюдается очевидная стагнация банковской системы в целом», — приходит к выводу эксперт.

Токсичные долги

Как считает Алексей Кущ, одним из самых болезненных симптомов нездорового состояния банковской системы в данный момент является не просто высокий, а крайне токсичный (находится на историческом пике) уровень проблемных, не работающих кредитов. «Более того, именно в государственных банках он достигает уровня более 50% (в банках с западным капиталом уровень НВК несколько ниже и составляет порядка 40%). Ни НБУ как регулятор, ни сами банки не могут пока предложить по-настоящему рабочую модель для реструктуризации кредитных портфелей и снижению уровня токсичных активов, как например в США, Европе, развитых азиатских странах. Одной из причин такого состояния является низкий уровень корпоративного управления в государственных банках, особенно в части реформирования тяжеловесных банковских структур и пересмотра состава участников наблюдательных советов», — отмечает эксперт.

Тем не менее банки постепенно снижают объем плохих долгов, накопленных в прошлые годы. «Доля NPL (неработающих кредитов – ред.) в портфелях банков снижается вот уже год, и это действительно тренд, а не статистическая ошибка. И хотя об окончательном решении проблемы неработающих кредитов говорить рано, в течение ближайших нескольких лет можно ожидать ощутимого эффекта «освобождения» капитала. Постепенное очищение банковских балансов будет означать параллельное расширение способности банков к наращиванию кредитования», — говорит Елена Коробкова.

Аналогичного мнения придерживается Виталий Шапран. «Снижение доли NPL все же происходит, но достаточно медленно. Если учитывать статистику по государственным банкам, то можно увидеть, что доля проблемных кредитов по банкам, кроме государственных, уже давно уменьшилась до уровня 30%. Что в принципе указывает на то, что система уже давно работает вне зоны влияния плохой статистики. К сожалению, не все аналитики учитывают, что кредитный кризис в основном «поселился» в государственных банках», — отмечает эксперт.

Кто на выход?

Высокая доля неработающих активов в крупных государственных банках может стать серьезной проблемой для банковской системы в будущем. «Возможный кризис вероятнее всего разгорится в сегменте государственных банков. Их приватизация в ближайшее время невозможна и государство не озаботилось созданием для них нишевых направлений финансовых операций», — говорит Алексей Кущ. По его словам, также возможна ликвидация нескольких банков с украинским капиталом. При этом и некоторые западные банки «сидят на чемоданах» и занимают выжидательную позицию – их уход с нашего рынка сдерживает лишь нежелание фиксировать убытки.

Намного оптимистичнее оценивает положение дел Виталий Шапран. «По моему мнению, состояние банковской системы Украины хорошее, от кризиса не осталось и следа, система растет и по доходам, и по признакам прибыльности. Однако, все еще остаются пару проблем – слабое кредитование юридических лиц и высокая роль государственных банков, приватизировать которые быстро вряд ли удастся», — говорит главный эксперт совета НБУ.

Елена Коробкова обращает внимание на позитивные статистические данные. Так, процентные и комиссионные доходы банков растут, отчисления в резервы сокращаются. Общий кредитный портфель уменьшается, при этом портфель потребительского кредитования растет, а корпоративного – сокращается, но доля потребительского кредитования в общем портфеле все еще невысока – менее 20%. Кроме того, объемы кредитов качественным заемщикам растут на 20-25% ежегодно .

«Все это говорит о том, что банки ускоренно восстанавливают кредитование в сегментах рынка, где риски относительно невысоки и прогнозированы. При этом общий портфель не растет, но его качество улучшается – старые проблемные кредиты «выбывают», а качество новых в среднем существенно выше», — отмечает эксперт.

Рейтинг надежности банков (нажмите для увеличения)

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here