Золотой Пятачок. Как удвоить состояние в 2019 году? Мнения экспертов

Как выгодно распорядиться деньгами в год Свиньи, не ударив копытом в грязь. Лучшие инвестиционные идеи на 2019 год

По странному стечению обстоятельств, человечество посчитало хрюшек не самыми привлекательными животными. Хотя по уровню интеллекта они близки к шимпанзе, опережая дельфинов и собак. Оказывается, поросята способны анализировать и обрабатывать сложные воспоминания. И как после этого считать себя «венцом природы», если невозможно вспомнить, куда испарилось пару тысяч гривен из семейного бюджета после вчерашнего похода в супермаркет. Или это было позавчера?

С финансами все сложнее. И чтобы существенно нарастить стартовые инвестиции в 2019 году, придется включать свою интеллектуальную мощь на максимум. Увы, следующий год не обещает быть простым. Экономические риски нарастают как снежный ком. В любой момент события могут запросто выйти из-под контроля, развиваясь по самому непредвиденному сценарию.

За последние пять лет властям не удалось реформировать страну, и все типичные для Украины проблемы не только сохранились, но и существенно обострились. В их числе – высокая зависимость экономики от внешней помощи и цен на сырье, большая долговая нагрузка, слабый экономический рост, популизм правительства накануне выборов и агрессивные действия России. Как же в этих условиях можно не только сохранить, но и приумножить свои средства?

Гривневые депозиты в банках

Самый популярный способ распорядиться своими деньгами оказался одним из наиболее доходных в 2018 году. Вкладчики смогли получить в среднем около 12-15% годовых. Причем в валюте, поскольку курс гривни оставался стабильным. Смогут ли депозиты остаться такими же привлекательными в 2019 году?

С высокой долей вероятности, в первом полугодии и даже до ноября властям удастся сохранить экономическую стабильность. Перед выборами (президентские – 31 марта, парламентские – 27 октября) традиционно будут использоваться все механизмы, обеспечивающие незыблемость позиций гривни на валютном рынке, дабы электорат не поддержал соперников.

Почти все выдвигаемые требования со стороны МВФ и других международных кредиторов будут выполняться, по крайней мере формально. Одновременно в страну будет заводиться валюта под выборы. Все это создаст видимость стабильности и, не исключено, что и благополучия. Можно не сомневаться, что власти продолжат повышать минимальные зарплаты, рапортуя о стремительном росте доходов граждан, одновременно щедро подпитывая инфляцию, которая проявит себя во второй половине года.

Все это позволит вкладчикам получить все те же 12-15% годовых не только в гривне, но и в валюте. Правда, уже ближе к концу года ситуация может резко измениться. И все их заработки могут обернуться убытками, если вовремя не выбрать другие финансовые инструменты.

ЗА

Александр Охрименко,
президент Украинского аналитического центра

— Депозиты были и остаются самым привлекательным финансовым инструментом для населения. Но нужно обязательно диверсифицировать вклады по видам валюты и срокам. И главное – не нарушать лимит 200 тыс. грн в один банк (максимальный уровень выплат Фонда гарантирования вкладов физлиц в случае банкротства банка. – Ред.).

Валютные сбережения

Вложения в твердую валюту пока себя не оправдали. В 2018 году (декабрь к декабрю) гривня просела всего лишь на 50 коп. по отношению к доллару – с 27,5 до 28 грн/$. То есть инвестиции в наличные «вечно зеленые» принесли всего лишь 1,8% годовых.

У валютных вкладчиков тоже немного повода для радости. Ставки по депозитам в долларах и евро составляют «смешные» 2-5% годовых.

И все же валютные вложения – долгосрочные инвестиции. Поймать выгодный курс не всегда удается даже профессиональным спекулянтам. Упущенная выгода сейчас может обернуться высокими дивидендами в будущем. Ведь положение дел в экономике таково, что снижение курса гривни – вопрос времени. И сейчас отличная возможность инвестировать перекупленную гривню в недооцененные доллары и евро.

Вот несколько факторов. Каждый год, и 2018-й не исключение, ситуация с платежным балансом ухудшается. К примеру, за 10 месяцев по счету текущих операций был зафиксирован дефицит в размере $4,5 млрд. Для сравнения: в 2017 году за этот же период был минус $1,7 млрд. Проще говоря, импорт растет все быстрее экспорта или мы потребляем все больше зарубежных товаров, чем можем продать сами. И если бы не займы, девальвация уже давно произошла бы.

А занимает Украина все больше. И не только государство, но и частный сектор. В ноябре даже был установлен своеобразный рекорд. Приток капитала по финансовому счету составил $1 млрд, что вызвало небольшое укрепление курса гривни и даже позволило НБУ немного нарастить золотовалютные резервы. Как отмечает сам Нацбанк, эти деньги были обеспечены долговыми операциями частного сектора. Забавно, что всего за месяц компании заняли почти втрое больше, чем за весь прошлый год. Скорее всего, речь идет о притоке валюты под выборы.

Второй фактор, говорящий не в пользу гривни, – снижающиеся золотовалютные резервы НБУ. Причем они падают при стабильной гривне. Нонсенс! С начала 2018 года резервы сократились с $18,8 млрд до $17,7 млрд. Ситуацию несколько улучшит кредитная поддержка МВФ и других доноров. Но даже с учетом их помощи, к концу 2019-ого, по прогнозам фонда, резервы вырастут всего лишь до $19,5 млрд. А если по каким-то причинам кредиторы заморозят помощь, что уже неоднократно бывало?

Третий фактор – стремительное увеличение гривни в обороте. Под выборы у нас всегда запускали печатный станок для социальных платежей. И 2018-й не стал исключением. Количество наличных и средств на счетах в банках увеличилось с октября 2017 года на 15%. И это при снижающихся золотовалютных резервах!

Четвертый фактор – огромные долги, которые Украине необходимо вернуть в ближайшие два года. Речь идет о сумме $12 млрд. Причем в 2019 году – $9,1 млрд, что составляет половину всех золотовалютных резервов. Без новых крупных внешних кредиторов с такой задачей справиться невозможно.

По всем этим причинам реальный курс гривни к доллару должен быть существенно выше текущих значений. Если исходить из количества денег в обороте (агрегат М1) и размеров золотовалютных резервов, то в обменниках должен красоваться показатель 35,66 грн/$. То есть гривня может просесть на 27%. А если власти продолжат накачивать экономику гривней и стимулировать бизнес выводить валюту из страны, то жесткая посадка неизбежна и девальвация станет еще мощнее, как неоднократно происходило в прошлые годы.

Оптимистический сценарий – 32,4 грн/$. Но это произойдет лишь в том случае, если к концу 2019-ого увеличатся золотовалютные резервы НБУ до прогнозных показателей МВФ и, одновременно будет соблюдаться жесткая монетарная политика, не позволяющая наращивать гривну в обороте. В этом случае девальвация составит «лишь» 14-15%.

Покупка пока еще дешевых долларов и евро может стать отличной инвестиционной идеей на 2019 год. К концу года девальвационные риски достигнут максимальных значений.

ЗА

Андрей Шевчишин,
старший аналитик ГК Forex Club

— Колебания курса гривни в 2019 году мы оцениваем в диапазоне 28,5-31,5 грн/$. Это базовый прогноз, который может быть скорректирован при благоприятных факторах в более узкий коридор – 28,5-29,5 грн/$.
Основные риски исходят от снижения цен на сырьевые товары по ключевым для Украины экспортным позициям – руда, металлы, зерновые. Кроме того, существуют политические риски, а также риски активизации боевых действий, нарушения сотрудничества с международными кредиторами и закрытия долговых обязательств, плохого урожая.

ЗА

Андрей Приходько,
начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр

— Курс может находиться в широком диапазоне 29-31 грн/$ и 32-34 грн/€, в зависимости от состояния мировой экономики, которая уже сейчас демонстрирует признаки замедления. Динамика роста мировой экономики влияет на цены украинской экспортной продукции, а также на спрос со стороны основных импортеров. В свою очередь экспорт остается основным фактором, влияющим на курс.

Недвижимость

Покупка квартир – один из распространенных способов сохранить деньги и получить пассивный доход у состоятельных украинцев. Правда, доход небольшой. В среднем недвижимость приносит до 10% годовых и чаще всего проигрывает депозитам по доходности.

Другой минус недвижимости – снижение ее стоимости в долларовом эквиваленте. Увы, при стремительно растущих объемах строительства и невысоких доходах украинцев, не способных поглотить растущее предложение, удешевление жилья кажется неизбежным.

По данным консалтинговой компании SV Development, на вторичном рынке Киева стоимость жилья упала на 4,2%, на первичном – на 4%. Причем быстрее всего жилье дешевеет в Дарницком районе. Здесь стоимость квадратного метра просела на 6%.

О снижении цен на жилье свидетельствуют и данные портала domik.ua. Правда, квартиры дешевеют неравномерно, а некоторые даже подорожали. За год на 4,4% повысились цена на гостинки и на 2% на однокомнатные. Очевидно, люди все чаще покупают малогабаритное жилье, что связано с отсутствием средств на более комфортабельные квартиры и нежеланием переплачивать за коммуналку. Исключение из правил – пентхаусы, подорожавшие на 4,6%.

Все остальные типы жилья стремительно дешевеют. Причем чем больше метраж, тем существеннее снижение цен. Двушки просели на 15%, трешки – на 15-26%.

По данным Госстата, в Киеве за девять месяцев 2018 года было введено в эксплуатацию 616,2 тыс. кв. м жилья. Это почти на 40% меньше, чем за аналогичный период 2017-го. Очевидно, застройщики вынуждены замедлить темпы сдачи новых объектов, чтобы избежать существенного затоваривания рынка после прошлогоднего строительного бума.

При сохранении экономической стабильности в 2019 году снижение цен на квартиры будет незначительным. Уже сейчас по многим объектам достигнута справедливая цена, которая должна соответствовать стоимости аренды аналогичного жилья за 10 лет. Но если произойдет очередной кризис, падения стоимости квадратных метров не избежать.

Нейтрально

Андрей Приходько,
начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр

— Рост стоимости квадратного метра в гривне вряд ли превысит уровень инфляции. С одной стороны, застройщики вынуждены компенсировать рост расходов, с другой – покупательная способность населения остается низкой на фоне избытка предложения.

Нейтрально

Александр Охрименко,
президент Украинского аналитического центра

— Цены на недвижимость повысятся незначительно. Не будет инвестиционного бума. И главное – теперь цены на недвижимость будут зависеть от энергоэффективности дома или квартиры.

Нейтрально

Андрей Шевчишин,
старший аналитик ГК Forex Club

— Пока не запущен рынок земли, отсутствует здоровое ипотечное кредитование и сохраняется высокое предложение метров на рынке, ожидать восстановления цен не стоит. Колебания будут незначительными. Ко всему следует добавить высокие коммунальные затраты и налоги на недвижимость, которые сдерживают спекулятивные покупки жилья.

Акции

Инвестиции в ценные бумаги демонстрируют фантастическую доходность на протяжении последних нескольких лет. В 2018 году индекс Украинской биржи взлетел на 35%. К примеру, акции «Центрэнерго» подорожали на 44%, «Донбассэнерго» – на 39%. В то же время вложения на фондовом рынке подвержены огромным рискам. Во-первых, здесь присутствует ограниченное количество игроков и далеко не факт, что удастся выгодно продать купленный пакет акций. Кроме того, высока вероятность манипуляций с котировками ценных бумаг. Во-вторых, миноритарные акционеры совершенно беззащитны перед крупными собственниками акций, которые могут сделать с компанией все что угодно. Например, попытаться передать активы другим «инвесторам», как в случае «Мотор Сич». В результате акции одной из самых перспективных компаний больше не торгуются на фондовом рынке. И что хуже всего: подобные события превращают рынок акций в площадку для маргиналов. Здесь нет места частным лицам.

Против

Андрей Приходько,
начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр

— Местный фондовый рынок неликвидный. Кроме того, котирующиеся компании, кроме Райффайзен Банка Аваль, сами по себе имеют высокие риски (расположение активов в АТО, зависимость от российского рынка и пр.).

Нейтрально

Андрей Шевчишин,
старший аналитик ГК Forex Club

— Наиболее привлекательными останутся акции компаний, выставленных на приватизацию.

Цифровые валюты

Наибольшее разочарование 2018 года – вложения в криптовалюты. За год самая популярная цифровая валюта – биткоин – потеряла более 80% своей стоимости. Если в конце 2017 года за нее давали $20 тыс., то сейчас – $3,5 тыс. Главные причины обвала – тотальное кибермошенничество, связанное со взломом криптобирж, и нежелание Комиссии по ценным бумагам и биржам США давать согласие на создание биткоин-ETF — биржевого фонда биткоина, чьи ценные бумаги означают право на владение цифровыми активами. В этом случае криптовалюты получили бы широкое признание среди инвесторов.

В результате стоимость цифровых активов снижается, и нет ни малейшего повода говорить, что ситуация вскоре изменится. До официального признания биткоин-ETF, цифровые валюты не получат стимула для своего развития, несмотря на свои неоспоримые преимущества. Среди них – независимость от политики властей разных стран (наднациональные деньги), быстрые и удобные транзакции, отсутствие комиссионных за перевод и относительная анонимность.

Против

Андрей Шевчишин,
старший аналитик ГК Forex Club

— Биткоин и другие криптовалюты потеряли свою привлекательность для инвесторов. Сильный рост биткоина в 2017 году сменился точно таким же падением в 2018 году, а значит, для инвесторов актив потерял свою актуальность. При этом останется технология блокчейн и умных контрактов, которая будет активно внедряться в разных сегментах деятельности – банках, государственном и частном управлении.

Как показывает история, мыльные пузыри лопаются и капитал перераспределяется, оставляя за собой лишь технологическую основу. Ожидаем снижения стоимости биткоина до $1000.